info@avtodor-mc.ru
reklama@avtodor-mc.ru

Проекты

ПРОЕКТЫ  ПО  ПРИВЛЕЧЕНИЮ ФИНАНСИРОВАНИЯ


Сотрудники Центра привлечения финансирования УК «Автодор» являются высококва-лифицированными специалистами в области рынка ценных бумаг, обладающими ли-цензиями ФСФР и многолетним опытом структурирования и реализации проектов по привлечению финансирования. Суммарный объем реализованных командой проектов (включая эмиссии ГК Автодор) составляет более 317 млрд. рублей.

В период 2015-19 годов размещено:

- 3 выпуска биржевых облигаций ГК Автодор в рамках проекта М-11 суммарным объемом 20 млрд рублей, выкупленных широкой группой инвесторов (рыночные займы): размещение всех выпусков проведено по процедуре book-building и прошло с существенной переподпиской, что позволило привлечь долг по комфортной процентной ставке;

- 26 сложно структурированных выпусков облигаций ГК Автодор в рамках проекта ЦКАД, выкупленных Минфином РФ и уполномоченными банками за счет средств ФНБ, суммарным объемом 93 млрд рублей.

Облигации были выпущены сроком на 27 лет и имеют годовые купоны, привязанные к уровню инфляции (премия к инфляции составляет 1%). Условиями выпуска предусмотрена отсрочка выплаты купонного дохода: в первые 6 купонных периодов происходит лишь начисление купонного дохода, с 7-го купонного периода начинается выплата регулярных купонных платежей. Вместе с тем, купоны «льготного периода» защищены от инфляции: вплоть до момента их фактической выплаты сумма «отсроченного платежа» ежегодно индексируется по ставке «инфляция +1%». Суммы первых шести купонов с учетом индексации выплачиваются вместе с 17-22 купонами в период, когда прогнозируемые денежные потоки позволят нести дополнительные расходы, не подвергая проект существенным рискам. Также, начиная с 17-го купонного периода, номинал облигаций ежегодно погашается по 5% в течение 10 лет, оставшиеся 50% выплачиваются при погашении облигаций.

Беспрецедентно сложная структура бумаг существенно усложнила процедуру получе-ния средств ФНБ на начальном этапе, но в итоге эмитент получил комфортную структуру долга, которая нивелирует многочисленные риски, связанные с прогнозированием денежных потоков по проекту, необходимых для обслуживания долга. Конечный же приобретатель за счет длительного периода индексации «льготных» купонов (фактически речь идет о капитализации процентов) получил более привлекательную доходность, нежели номинальная купонная ставка «инфляция +1%».

В январе 2017 года было осуществлено получение кредитного рейтинга для ГК Автодор (BBB/Стабильный, долгосрочный рейтинг в иностранной валюте по международной шкале) от ведущего китайского агентства Dagong Global Credit Rating Co., необходимого для привлечения ресурсов от ведущих банков Китая и эмиссии «panda bonds». ГК Автодор стала одним из первых эмитентов, получивших подобный рейтинг.

В 1П 2020 года было размещено 7 выпусков облигаций, выкупленных Минфином РФ за счет средств ФНБ, для реализации проекта ЦКАД. Объем привлеченного долгового финансирования составил 12 млрд рублей. Данные выпуски стали последними в рамках программы облигаций 001P объемом 66,5 млрд, зарегистрированной в августе 2018 года.

В июне в Банке России была успешно зарегистрирована новая программа облигаций ГК Автодор 002P объемом 45,1 млрд рублей. В настоящее время готовятся к размещению первые облигационные выпуски в рамках данной программы.

Во 2П 2020 года планируется осуществить привлечение средств ФНБ в размере 45,1 млрд рублей для реализации проекта ЦКАД. Точное количество выпусков будет зависеть от графика выборки и потребностей ГК Автодор исходя из динамики реализации проекта.


Модуль веб-форм не установлен.

Спасибо, ваша заявка принята